Flash: sp500 ed opzioni

Il comportamento dell'ultimo periodo dell'sp500 (ingessato ma con movimenti a strappo di tipo a V) si spiega con il maggior peso relativo che sta avendo in questa fase di volatilità ai minimi storici, il meccanismo delle opzioni. Quando l'indice accenna a scendere (per un dato, notizia, etc.) o a salire , aumentano gli acquisti di put (call) ed i market maker che sono la controparte, dovendo vendere put(call) si coprono vendendo(comprando) il future; questo perchè quando si vende il put ci si impegna a comprare il future e quindi se si vuole essere coperti occorre fare l'opposto sul sottostante(e viceversa con le call). Pertanto il movimento viene amplificato, ed altrettanto succede precipitosamente non appena il rimbalzo fa vendere i put ai compratori e dunque i market maker devono fare l'operazione contraria. Tutto questo si osserva con chiarezza osservando il grafico del put-call ratio su base 5 minuti nell'intraday.